出資100元即可投資熱門(mén)影視作品，還可享受探班、主場(chǎng)見(jiàn)面會(huì )等娛樂(lè )權益……3月26日，阿里巴巴推出的一款名為“娛樂(lè )寶”的產(chǎn)品上線(xiàn)接受預約，預期收益率7%、限額7300萬(wàn)，立即引起了極大關(guān)注。
《第一財經(jīng)日報》記者獲悉，“娛樂(lè )寶”對接的是國華一款投連險產(chǎn)品，該投連險借信托計劃將資金投向4部電影，資金方和融資方談好約定收益率，同時(shí)還通過(guò)銀行出具信托履約保證函，保證資金安全。
這是繼支付寶“元宵理財”之后，阿里巴巴再度涉足保險理財產(chǎn)品。與余額寶不同的是，阿里巴巴聯(lián)合保險推出的理財產(chǎn)品的預期收益率都高達7%。
業(yè)內人士點(diǎn)評稱(chēng)，娛樂(lè )寶是余額寶等各類(lèi)“寶”的升級產(chǎn)品，對于BAT（百度、阿里、騰訊）而言，蘊含的不僅僅是流量變現價(jià)值，更解決了流量變現后、實(shí)現體內循環(huán)的難題。而保險資金通過(guò)信托計劃投向文化產(chǎn)業(yè)，亦屬業(yè)內首次嘗試。
7%收益率從何而來(lái)？
“娛樂(lè )寶”首期四個(gè)項目是電影《小時(shí)代4》《狼圖騰》《非法操作》《模范學(xué)院》，總投資額為7300萬(wàn)。其中，影視劇項目投資額為100元/份，游戲項目的投資額為50元/份，每個(gè)項目每人限購兩份。這意味著(zhù)，將有數十萬(wàn)人通過(guò)娛樂(lè )寶參與到該產(chǎn)品的投資中。
“娛樂(lè )寶”一上線(xiàn)就被市場(chǎng)理解為是一種眾籌。不過(guò)，眾籌項目“不能以股權或資金作為回報，項目發(fā)起人更不能向支持者許諾任何資金上的收益”?！皧蕵?lè )寶”背后對接的是一款名為“國華華瑞1號終身壽險A款”的投連險產(chǎn)品，1年內領(lǐng)取或退保收取3%的手續費，1年后自動(dòng)全部領(lǐng)取。
“這只投連險投向的是一個(gè)信托項目，娛樂(lè )寶僅募集7300萬(wàn)資金，只占該信托項目資金的一小部分?！币晃恢槿耸繉Α兜谝回斀?jīng)日報》記者表示，這個(gè)信托項目將通過(guò)債權融資計劃形式投資電影。
也就是說(shuō)，阿里巴巴籌集網(wǎng)民資金，通過(guò)“投連險—信托—電影”的方式將資金“融”給電影相關(guān)制作方。上述知情人士表示，為了保障資金安全，還通過(guò)商業(yè)銀行出具保本保息的保證函，如果項目出現違約，商業(yè)銀行將代替電影企業(yè)履行還款義務(wù)。
一位保險業(yè)內人士表示，“娛樂(lè )寶”實(shí)際上是一種通過(guò)保險產(chǎn)品作為產(chǎn)品包裝方式，以規避信托產(chǎn)品投資門(mén)檻的限制，并且獲得較高的投資收益回報，加上利用了投資電影的趣味性，容易吸引關(guān)注。
一般來(lái)說(shuō)，信托產(chǎn)品收益率相對較高，但投資門(mén)檻通常百萬(wàn)起。而“娛樂(lè )寶”這種模式就較好地避免了信托高投資門(mén)檻的問(wèn)題，100元即可購買(mǎi)。
此前，阿里巴巴曾聯(lián)合珠江人壽推出預期收益率7%的一款萬(wàn)能險產(chǎn)品，該產(chǎn)品通過(guò)投資基礎設施項目債權計劃實(shí)現7%的高收益率。不過(guò)，由于保險資金可以直接投資基礎設施項目或房地產(chǎn)項目，無(wú)需通過(guò)信托。而在此次和國華人壽合作的“娛樂(lè )寶”中，則借用了信托。
值得注意的是，與珠江人壽推出萬(wàn)能險不同的是，國華人壽此次推出的是一款投連險產(chǎn)品。業(yè)內人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示，這主要是出于成本方面的考慮。
互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品“娛樂(lè )化”
其實(shí)，在余額寶之后，阿里巴巴一直希望在此基礎上推出收益率超過(guò)余額寶且保本保息的產(chǎn)品。為此，很早之前阿里巴巴就和工銀瑞信、德邦、南方、易方達和道富基金推出“余額寶二代”。
不過(guò)，據上述合作基金公司相關(guān)人士此前對《第一財經(jīng)日報》表示，由于公募基金產(chǎn)品投資標的非常有限，阿里開(kāi)出的要求比較高，這對基金產(chǎn)品設計提出了很大挑戰，所以該項目一直遲遲未上線(xiàn)。
與公募基金不同的是，保險無(wú)論是在投資標的還是產(chǎn)品宣傳規則方面都要靈活得多。2012年10月，《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》的下發(fā)，為保險資金投資銀行理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計劃、專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃和項目資產(chǎn)支持計劃打開(kāi)了大門(mén)，類(lèi)信托保險產(chǎn)品迅速擴張。
“對于公募基金而言，很長(cháng)一段時(shí)間內互聯(lián)網(wǎng)渠道力推的產(chǎn)品都只能是貨幣基金?！币患一鸸倦娚虡I(yè)務(wù)負責人對《第一財經(jīng)日報》表示，但保險產(chǎn)品可選擇的范圍更廣。
2013年互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品創(chuàng )新頻頻，尤其是由渠道走向了產(chǎn)品層面。業(yè)內人士向《第一財經(jīng)日報》表示，娛樂(lè )寶的意義在于為互聯(lián)網(wǎng)保險開(kāi)辟了一個(gè)新的發(fā)展方向，即娛樂(lè )化發(fā)展方向。對于險企一端，是產(chǎn)品創(chuàng )新及商業(yè)模式的創(chuàng )新，對于豐富產(chǎn)品線(xiàn)意義非常。
不過(guò)，針對此次阿里為何選擇與國華人壽合作，有中小險企負責人分析稱(chēng)，阿里和小保險公司的合作上，議價(jià)能力會(huì )較強，另外險企方面可能會(huì )考慮客戶(hù)的二次開(kāi)發(fā)。
不過(guò)有接近國華人壽人士則對《第一財經(jīng)日報》表示：“國華方面并未考慮過(guò)二次開(kāi)發(fā)，只是國華和淘寶一直有合作基礎，并以理財和創(chuàng )新為方向，有契合點(diǎn)?！?
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